华安动态灵活配置混合基金最新净值跌幅达159%

 行业动态     |      2019-11-04 03:36

  金融界基金10月30日讯 华安动态灵活配置混合型证券投资基金(简称:华安动态灵活配置混合,代码040015)10月29日净值下跌1.59%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.7980元,累计净值为2.4110元。

  华安动态灵活配置混合基金成立以来收益178.59%,今年以来收益52.63%,近一月收益-0.88%,近一年收益49.34%,近三年收益27.81%。

  华安动态灵活配置混合基金成立以来▲★-●分红2次,累计分红金额1.31亿元。目前该基金开◁☆●•○△放申购。

  基金经理为蒋璆,自2015年06月16日管理该基金,任职期内收益20.79%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有浪潮信息(持仓比例5.23%)、中环股份(持仓比例4.86%)、南威软件(持仓比例4.48%)、华友钴业(持仓比例4.01%)、恒信东方(持仓比例3.73%)、恒为科技(持仓比例3.60%)、弘信电子(持仓比例3.36%)、华鲁恒升(持仓比例3.26%)、晶盛机电(持仓比例3.18%)、立讯精密(持仓比例3.18%)。

  报告期内,A股市场先○▲-•■□抑后扬,指数整体窄幅波动,但结构性差异很大。3季度上证综指下跌2.47%、深圳成指上涨2.92%,沪深300微跌0.29%、创业板指上涨7.68%,科技成长风格表▪•★●现明显优于蓝筹价值风格。从行业表现来看,电子指数3季度一马当先大幅上涨27.80%,计算机、医药和军工指数的季度涨幅也超过了10%,而钢铁、石油石化、商贸•●零售、建筑等行业则录得季度负收益。从概念板块来看,PCB、5G产业□◁链、操作系统和芯片国产化等科技板块表现优异,而低价股、稀土、环保、创投等指数则是遭遇重挫。本基金在3季度总体维持较高仓位运行,因重仓个股较多集中在高科技制造板块,故基金单位净值表现相对业绩比较基准取得了显著的超额收益。

  截至2019年09月30日,本基金份额净值为1.788元,本报告期份额净值增长率为26.99%,同期业绩比较基准增长率为0.07%。

  宏观判断:(1)短期而言,经济增速◇•■★▼下滑势头未止,年内数据能否触底尚待观察。一是投资中基建有限发力,难以对冲融资收紧对地产的负面影响;二是消费不温不火,汽车小幅复苏难超预期;三是出口或受贸易战升级和全球经济低迷影响进一步下滑。(2)长期来看,我国经济长期面临的过度依赖房地产产业链和金融杠杆过高等痼疾都在得到有效控制和缓解,经济正在逐渐步入高质量增长的轨道,经济结构也愈•□▼◁▼趋于均衡,我们理应对未来◆●△▼●更有信心。股市展望:(1)长期角度,目前处于科技牛市上半场,期待经济进入新成长期带来的EPS提升和资本市场深化改革带来的PE提升机会。(2)短期角度,4季度难见系统性行情,预计指数震荡盘整的▪▲□◁概率较△▪▲□△大。预计货币环境不会有明显放松,而无风险收益率和信用利差的下行太过缓慢,略显恢复的投资者信心尚不足以支撑市场全面走牛。风格预测:4季度市场风格会更趋均衡,因科技股★△◁◁▽▼有未来背书,消费股有业绩支撑,周期股有估值优势,预计整个市场的◆▼风格切换会更频繁,低估值蓝筹板块▲●…△有望迎来估值切换行情。操作思路:基于上述对于市场的预判,我们计划在19年4季度将本基金仓位总体控制在中性偏高水平,行业配置会更趋均衡,拟重点关注三季报业绩优异的成长股和消费股龙头,同时从年底估值切换角度出发适当配置低估值的蓝筹龙头。

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